Passiveな投資とActiveな未来

すっかり夏休みボケしています。でも休んでいた分仕事が多いです。

さて、7月後半の積立を22日に行いました。今回購入したファンドは次のファンドです。

インデックスファンドTSP
（積み上がり次第1306にリレーします）

さて、既に多くのブログで取り上げられていますが、野村のETFの売買単位が10分の1になるそうです。
1306にいたっては1万3千円程度から購入できることに。
さて、こうなってくるとインデックスファンドで積立ててETFへリレーするのと直接ETFへ積立てていくのでどちらが有利なのか気になります。

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私の勤務先では企業型の確定拠出年金（DC)が導入されています。会社からの拠出額の上限は月額23,000円と決まってはいるものの、信託報酬は外国株式インデックス型の商品で0.2％強とETF並みでドルコスト平均法を使って積立てていくには非常に魅力的です。

最近会社の同期で集まったとき、ふとしたことから確定拠出年金（DC)の話になりました。

yb：「○○ちゃんはDCどんな感じで運用してるの？」
○○：「仕事ずっと続けられるかわからないから、私DCは入ってないの。だって辞めた後、個人型に移行したときは管理手数料とか取られちゃうんだもん。女性は結構こういう人多いよ。」
yb:「え！？じゃあ会社からの拠出金は給与の一部として貰っちゃってるの？」
○○：「うん」

愕然としました。○○ちゃんの「女性は結構こういう人多い」という部分は統計を取ったわけではないので本当にそうかどうかは怪しいですが、管理手数料がもったいないから低い信託報酬率と税の繰延べ効果を享受できるDCに入らない人がいるとは！しかも拠出金を給与としてもらったら、もらう時点で給与所得として課税されてしまうではないですか！

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第3回目の持株会株式の売却を行いました。

参考記事
持株会（第一回）
持株会第二回

当初の予定通り、単元株がたまり次第持株会から引き出し、インサイダー取引予防規定に沿った手続きで売却を行っています。単元株が貯まってから売却までおよそひと月ですので、結構時間がかかります。(一般口座で売却すればもう少し短縮できるのですが）

今回のコスト考慮後リターンは＋5.4%となりました。

会社からは10%の持株会奨励金が出ますが、この持株会奨励金に対しても国は税金をかけてくるのでその税コスト、売却手数料、今回は発生していませんが株式譲渡益に対する課税額を差し引いたものがコスト考慮後のリターンになります。

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少し前のことですが、ＳＷＦ検討プロジェクトチームが「政府が出資して運用会社を新設し150兆円の公的年金を運用するＧＰＩＦから10兆円の運用を受託して、外国人を含む運用のプロが担当し運用益のリターンの向上を目指す」という報告をまとめました。プロが運用すればリターンは上がるという妄想をまだ持っているようですね。しかも、積極運用の資金のアセットアロケーションは従来までのアセットアロケーションを変えないということ。これではほとんどプラスアルファのリターンは望めないのでは？

「アセットアロケーションが運用成績の80％〜90％を決める」という事実を知らないのでしょうか？

まあコア―サテライト戦略だというならいいのですが、ＳＷＦ検討プロジェクトチームはどうもそうは考えていなさそうなので、困ったものです。

アクティブ運用をせっせとすれば、税収は多少増えるかもしれませんが、年金原資を預けている側にはメリットはない話です。

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マネックス証券が海外ETFの取扱開始を7月半ば以降に延期するとアナウンスしています。

米国上場ETF・株式の取扱い開始時期の延期について

マネックスで海外ETFが取り扱われることに期待していた人は非常にがっかりしているのではないでしょうか？かく言う私もがっかりした1人です。

昼間のエントリーで、「マネックスと楽天とどちらでリレーするか迷えるかも」と書いたばかりですが、それも無くなってしまいました。

今週末ボーナスが支給されて（一時的にですが）キャッシュも増えるので、楽天のキャンペーンに乗っかって、先日のEEMに引き続きリレーをしようと思います。